Yield Farming là một chiến lược đầu tư tiền điện tử đang nổi lên trong thời gian gần đây. Đó có thể là cơ hội hấp dẫn kiếm lợi nhuận khủng cho người dùng nhưng bên cạnh đó cũng có nhiều điều cần lưu ý về Yield Farming.
Yield Farming là gì?
Yield Farming là một cách để mọi người tạo thu nhập thụ động bằng cách cung cấp tính thanh khoản. Tức là gửi tiền điện tử cho các pool thanh khoản DeFi hoặc các pool staking. Người dùng sẽ khóa tiền của họ vào một ứng dụng DeFi sau đó dự án sẽ tự động trả cho những nhà đầu tư bằng phần thưởng tiền điện tử theo thời gian.
Mô hình Yield Farming này giống như khi bạn gửi tiền vào ngân hàng, bạn sẽ nhận được tiền lãi. Giờ đây bạn sẽ gửi tiền điện tử thông qua các nền tảng cho vay và nhận được lãi là crypto.
Các mô hình Yield Farming phổ biến
Có hai kiểu Yield Farming chính: Yield Farm và Stake Farm. Về cơ bản, cả hai farming coin này đều đòi hỏi người dùng gửi tiền điện tử vào các hợp đồng thông minh. Yếu tố khác biệt là loại hợp đồng thông minh có liên quan.
1. Yield Farm LP
Trong Yield Farm LP, người dùng gửi tiền điện tử vào một hợp đồng thông minh để tạo điều kiện thuận lợi cho pool thanh khoản một cách có lập trình. Một pool như vậy hoạt động như một cặp giao dịch phi tập trung giữa hai hoặc đôi khi nhiều tiền điện tử và giao dịch được thực hiện bằng tiền điện tử do LPs cung cấp.
Để đổi lấy tiền gửi, ứng dụng DeFi sẽ thưởng LP bằng token. Ví dụ token SLP cho các nhà cung cấp thanh khoản Sushi. Những token này có thể được sử dụng để lấy các khoản tiền gửi cơ bản từ pool thanh khoản bất kỳ lúc nào cộng với bất kỳ khoản lãi nào bạn đã tích lũy.
Các token LP này rất quan trọng, bởi vì các ứng dụng DeFi chạy các chương trình khai thác thanh khoản thiết lập giao diện stake để gửi các token LP này. Điều này khóa thanh khoản của bạn và liên tục tự động kiếm cho bạn phần thưởng token quản trị miễn là token LP của bạn được stake.
2. Staking Farm
Trong một Staking Farm, người dùng gửi tiền điện tử vào một hợp đồng thông minh được lập trình staking pool. Thay vì là một cặp tiền giao dịch phi tập trung như trên, staking pool giống như một kho tiền chỉ cho một loại tài sản. Nó không tạo điều kiện cho giao dịch mà là nhận tiền gửi.
Các Farm này cung cấp trải nghiệm dễ dàng hơn cho mọi người so với Farm LP. Đó là bởi vì các staking farm chỉ yêu cầu người dùng ký gửi một tài sản duy nhất để kiếm thu nhập thụ động, trái ngược với việc phục vụ như một LP trên DEX.
Ưu điểm và nhược điểm của Yield Farming
Ưu điểm
- Cho phép mọi người dễ dàng kiếm thu nhập thụ động từ tiền điện tử.
- Cung cấp một loạt cơ hội, từ các yield farming ít người dùng đến các yield farming cao tích cực.
- Cung cấp cho người dùng khả năng tham gia vào các quyết định về giao thức DeFi thông qua phần thưởng token quản trị.
- Giúp người dùng hiểu biết hơn về DeFi, nắm vững các cải tiến DeFi trong tương lai.
Nhược điểm
- Có thể dễ bị tấn công kinh tế hoặc trộm cắp, khai thác phần mềm tùy thuộc vào dự án.
- Có thể dễ bị lừa đảo, trong đó người tạo nhóm thanh khoản thường là quản trị viên rút hầu hết ETH khỏi nhóm thanh khoản của họ.
- Một số đồng tiền mà mọi người đang ký gửi để farming cũng chỉ có tuổi đời tối đa vài năm và có thể mất giá trị, khiến toàn bộ hệ thống bị hỏng.
- Gửi tiền vào farming có nghĩa là bạn sẽ mất quyền truy cập ngay lập tức vào tính thanh khoản đó cho đến khi bạn được rút.
- Các nhà đầu tư ban đầu thường nắm giữ một lượng lớn token thưởng và động thái bán của họ có thể có tác động rất lớn đến giá token.
- Một số dự án có sử dụng lịch trình phát token, vì vậy trong những trường hợp đó, bạn sẽ không thể truy cập vào phần thưởng token của mình cho đến vài tuần, vài tháng hoặc đôi khi vài năm trong tương lai.
Một số nền tảng Yield farming phổ biến trong DeFi:
• MakerDAO: Dùng Maker mint đồng DAI, dùng DAI đi yield farming ở các giao thức khác như Compound.
• Compound: Cung cấp thanh khoản vào Compound để farm COMP và kiếm được lợi nhuận từ hoạt động vay và cho vay.
• Uniswap: Cung cấp thanh khoản vào pool để thu được phí giao dịch.
• Balancer: Farm BAL và các token quản trị (governance token) khác hỗ trợ pool trên Balancer.
• Synthetix: Dùng SNX mint sUSD, mang sUSD đi cung cấp thanh khoản ở các pool trên các nền tảng khác.
• Aavee: Vay và cho vay tiền, cho vay nhanh (flash loan). Từ đó cung cấp thanh khoản ở các nền tảng khác, farm nhiều hơn.
• Curve Finance: Cung cấp thanh khoản và thu được phí, lãi suất và CRV.
• YEarn Finance: Cung cấp thanh khoản và thu được phí, farm YFI.
Kết luận
Mặc dù lợi nhuận ngắn hạn mà Yield Farming đem lại là rất hấp dẫn. Nhưng để nó không chỉ là một xu hướng sớm nở tối tàn, những nhà kiến tạo trong không gian DeFi cần đem đến cho sản phẩm của mình những lợi ích thực tế gắn liền với đời sống hơn nữa. Hi vọng rằng chúng ta có thể thấy Yield Farming không chỉ trong không gian tiền mã hoá mà còn cả trong dòng chảy tài chính truyền thống trong tương lai.
