Tổng quan
Thị trường tài chính chuyển động theo xu hướng. Điều quan trọng là phải hiểu sự khác biệt giữa các xu hướng này để có thể đưa ra quyết định đầu tư tốt hơn. Các xu hướng thị trường khác nhau có thể dẫn đến các điều kiện thị trường hoàn toàn khác nhau. Nếu bạn không biết xu hướng cơ bản là gì, làm thế nào để bạn thích ứng với các điều kiện thay đổi?
Xu hướng thị trường là hướng tổng thể mà thị trường đang đi. Trong thị trường gấu, giá thường đang giảm. Thị trường gấu có thể là một thời điểm đầy thách thức để giao dịch hoặc đầu tư, đặc biệt là đối với người mới bắt đầu.
Hầu hết các nhà giao dịch tiền điện tử và các nhà phân tích kỹ thuật đều đồng ý rằng Bitcoin đã ở trong một xu hướng tăng giá vĩ mô trong suốt sự tồn tại của nó. Mặc dù vậy, đã có một số thị trường giảm giá tiền điện tử không ngừng. Những điều này thường khiến giá Bitcoin giảm hơn 80%, trong khi các altcoin có thể dễ dàng trải qua sự sụt giảm hơn 90%. Bạn có thể làm gì trong những khoảng thời gian này?
Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về thị trường gấu là gì, cách bạn nên chuẩn bị cho nó và cách bạn có thể kiếm được lợi nhuận trong đó.
Đọc thêm: Thị trường giá tăng (bull market) là gì?
Thị trường giá xuống (bear market) là gì?
Thị trường gấu được mô tả là một giai đoạn giá giảm trên thị trường tài chính. Thị trường gấu có thể cực kỳ rủi ro và khó giao dịch đối với các nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm. Dễ dàng dẫn đến thua lỗ lớn và khiến các nhà đầu tư không bao giờ quay trở lại thị trường tài chính.
Có câu nói này giữa các nhà kinh doanh: “Lên cầu thang, xuống thang máy”. Điều này có nghĩa là các chuyển động lên phía trên có thể chậm và ổn định, trong khi các bước đi xuống phía dưới có xu hướng sắc nét và bạo lực hơn. Tại sao vậy? Khi giá bắt đầu giảm, nhiều nhà giao dịch vội vã thoát khỏi thị trường. Họ làm điều đó để giữ tiền mặt hoặc chốt lợi nhuận từ các vị thế mua của họ. Điều này có thể nhanh chóng dẫn đến hiệu ứng domino trong đó người bán đổ xô thoát ra dẫn đến nhiều người bán hơn nữa thoát khỏi vị trí của họ, v.v. Sự sụt giảm có thể được khuếch đại hơn nữa nếu thị trường được sử dụng đòn bẩy cao. Việc thanh lý hàng loạt sẽ có tác động phân tầng rõ rệt hơn, dẫn đến việc bán tháo dữ dội.
Như đã nói, thị trường tăng giá cũng có thể có những giai đoạn hưng phấn. Trong thời gian này, giá cả đang tăng với tốc độ cực đoan, các mối tương quan cao hơn bình thường và phần lớn tài sản đang tăng giá song song.
Thông thường, các nhà đầu tư “giảm giá” trong thị trường gấu, có nghĩa là họ kỳ vọng giá sẽ giảm. Điều này cũng có nghĩa là tâm lý thị trường nhìn chung khá thấp. Tuy nhiên, điều này có thể không có nghĩa là tất cả những người tham gia thị trường đang ở trong các vị thế bán hoạt động. Điều này chỉ có nghĩa là họ kỳ vọng giá sẽ giảm và có thể đang tìm cách định vị bản thân cho phù hợp nếu cơ hội xuất hiện.
Ví dụ thị trường giá giảm (bear market)
Sau mức giá cao ngất ngưởng vào cuối tháng 12 năm 2017, giá Bitcoin (BTC) đã giảm. Sau đó, đồng tiền điện tử hàng đầu đã phục hồi nhẹ trở lại vào đầu tháng 1 năm 2018 và vẫn duy trì ở mức khoảng 17.500 đô la vào ngày 7 tháng 1. Tuy nhiên, kể từ đấy, giá của nó đã giảm đáng kể. Cụ thể, giá BTC vào khoảng 6.000 đô la vào thời điểm giữa năm và đến cuối năm là khoảng 4.000 đô la.
Khác biệt giữa thị trường giá giảm và thị trường giá lên
Nói chung, trong thị trường tăng giá, giá sẽ tăng, trong khi trong thị trường giảm, giá giảm.
Một điểm khác biệt đáng chú ý có thể là thị trường gấu có thể có thời gian dài hợp nhất, tức là đi ngang hoặc hành động giá khác nhau. Đây là những thời điểm mà mức độ biến động của thị trường khá thấp và có rất ít hoạt động giao dịch diễn ra. Mặc dù điều này cũng có thể đúng trong thị trường tăng giá, nhưng loại hành vi này có xu hướng phổ biến hơn trong thị trường gấu. Rốt cuộc, giá giảm trong một thời gian dài không hấp dẫn lắm đối với hầu hết các nhà đầu tư.
Một điều khác cần xem xét là liệu có thể tham gia một vị thế bán trên một tài sản ngay từ đầu hay không. Nếu không có khả năng bán tài sản ký quỹ hoặc sử dụng các công cụ phái sinh, các nhà giao dịch chỉ có thể bày tỏ quan điểm giảm giá trên thị trường bằng cách bán lấy tiền mặt hoặc stablecoin. Điều này có thể dẫn đến một xu hướng giảm kéo dài hơn với ít lãi suất mua vào, dẫn đến hành động giá đi ngang chậm và không ổn định.
Giao dịch trong thị trường giá giảm (bear market)
Một trong những chiến lược đơn giản nhất mà các nhà giao dịch có thể sử dụng trong thị trường con gấu là giữ tiền mặt (hoặc stablecoin). Nếu bạn không cảm thấy thoải mái với việc giá giảm, tốt hơn hết là bạn nên đợi cho đến khi thị trường thoát ra khỏi lãnh thổ thị trường giá xuống.
Nếu có kỳ vọng rằng một thị trường tăng giá mới có thể xuất hiện vào một thời điểm nào đó trong tương lai, bạn có thể tận dụng nó khi nó xảy ra. Đồng thời, nếu bạn đang HODL dài hạn với thời gian đầu tư là nhiều năm hoặc nhiều thập kỷ, thị trường giá xuống không nhất thiết phải là tín hiệu trực tiếp để bán.
Khi nói đến giao dịch và đầu tư, thông thường tốt hơn là giao dịch theo hướng của xu hướng thị trường. Đây là lý do tại sao một chiến lược sinh lợi khác trong thị trường gấu có thể là mở các vị thế bán. Bằng cách này, khi giá tài sản đi xuống, các nhà giao dịch có thể thu được lợi nhuận từ sự sụt giảm. Đây có thể là giao dịch trong ngày, giao dịch xoay vòng, giao dịch vị trí - mục đích chính chỉ đơn giản là giao dịch theo hướng của xu hướng. Như đã nói, nhiều nhà giao dịch trái ngược sẽ tìm kiếm các giao dịch “ngược xu hướng”, nghĩa là các giao dịch đi ngược lại với hướng của xu hướng chính. Hãy xem nó hoạt động như thế nào.
Trong trường hợp của một thị trường giá xuống, điều này sẽ được đưa vào một vị thế dài trên một phiên bị trả lại. Động thái này đôi khi được gọi là “cuộc biểu tình của thị trường gấu”. Những động thái giá ngược xu hướng này có thể nổi tiếng là biến động, vì nhiều nhà giao dịch có thể chớp lấy cơ hội để mua một đợt tăng ngắn hạn. Tuy nhiên, cho đến khi thị trường gấu tổng thể được xác nhận là đã kết thúc, giả định là xu hướng giảm sẽ tiếp tục ngay sau khi bật lên.
Đây là lý do tại sao các nhà giao dịch thành công sẽ chốt lời (xung quanh mức cao gần đây) và thoát ra trước khi xu hướng giảm tiếp tục. Nếu không, họ có thể bị mắc kẹt trong vị thế mua của mình trong khi thị trường con gấu tiếp tục. Do đó, điều quan trọng cần lưu ý là đây là một chiến lược có độ rủi ro cao. Ngay cả những nhà giao dịch cao cấp nhất cũng có thể bị thiệt hại đáng kể khi cố gắng bắt một con dao đang rơi.
Kết luận
Chúng ta đã thảo luận về thị trường gấu là gì, cách các nhà giao dịch có thể tự bảo vệ mình và thu lợi nhuận từ thị trường gấu. Tóm lại, chiến lược đơn giản nhất là giữ tiền mặt trong thị trường giá xuống - và chờ đợi một cơ hội an toàn hơn để giao dịch. Ngoài ra, nhiều nhà giao dịch sẽ tìm kiếm cơ hội để xây dựng các vị thế bán.
