Giá BTC đã giảm khá mạnh từ ngưỡng $47k cuối ngày hôm qua còn $43-$42.5k vào rạng sáng ngày hôm nay. Tuy vậy, các chỉ sốon-chain vẫn chưa ghi nhận những biến động rõ nét.
Diễn biến thị trường
Với mức giá $42,5k ghi nhận vào rạng sáng hôm nay, Bitcoin đã giảm hơn 38% kể từ all-time-high đầu tháng 11/2021. Tỷ lệ nguồn cung đối mặt với nguy cơ chịu lỗ (Loss Percent) tăng lên 31.7%. Đây là con số có thể gây ra áp lực bán lớn cho thị trường. Lưu ý rằng, vào đợt bán tháo hồi tháng 5, tỷ lệ này đạt 28.4%.
Áp lực bán đã được dự báo trước qua dữ liệu onchain bằng chỉ số Taker Buy Sell Ratio giảm dưới mức 1 trong nhưng ngày vừa rồi cho thấy áp lực Bán mạnh hơn áp lực Mua.
Theo đó, hành vi phổ biến nhất trên sàn giao dịch vào hôm qua là giao dịch cắt lỗ. Minh chứng là chỉ số SOPR (tỷ lệ lãi/lỗ đã thực hiện) duy trì ở ngưỡng 0.99.
Tuy nhiên, hoạt động cắt lỗ lẻ tẻ này đã được duy trì trong suốt đợt hiệu chỉnh lần này, không riêng gì ngày hôm qua. Và trạng thái của các thành phần nhà đầu tư nhìn chung chưa thay đổi.
Các short-term holders (STHs) tiếp tục cắt lỗ nhưng không quá hoảng loạn. Chỉ số STH-SOPR duy trì ở ngưỡng ~0.98 từ mùng 03/01 đến nay ⇒ một số STHs chịu lỗ để thu hồi vốn, nhưng khoản lỗ họ đã chấp nhận đa số không quá khủng. So sánh với đợt bán tháo hồi tháng 5/2021, chỉ số STH-SOPR đã chạm mức 0.89; hay như con số 0.95 ghi nhận vào đợt xuống giá hồi đầu tháng 12/2021 ⇒ các STHs khá hoảng loạn vào 2 thời điểm này, chấp nhận lỗ lớn chỉ mong thu hồi lại vốn nhanh nhất có thể.
Đồng thời, tuổi thọ trung bình của các coins được bán ra vào hôm qua đạt 2.1 ngày tuổi ⇒ mức khá thấp ⇒ coins lưu thông vẫn là coins mới, chưa ghi nhận sự xuất hiện của các coins “cũ” trong tay các nhà đầu tư dài hạn (long-term-holders) ⇒ họ vẫn đang yên ắng ngồi ngoài cuộc bất chấp biến động xuống giá.
Nói đơn giản, giá xuống mạnh vào sáng nay, khiến tỷ lệ nguồn cung đối mặt với nguy cơ chịu lỗ tăng cao, tạo áp lực bán lớn. Tuy nhiên, cấu trúc thị trường spot tạm thời vẫn đang ổn định: STHs lẻ tẻ cắt lỗ, LTHs yên ắng chờ đợi.
Để chắc chắn hơn, chỉ số Exchange Netflow (tỷ lệ inflow/outflow) vẫn âm nhẹ vào hôm qua ⇒ lượng coins được đưa về ví lạnh lớn hơn lượng coins được đưa lên ví sàn ⇒ trạng thái tích lũy nhẹ nhàng vẫn được duy trì, chưa có dấu hiệu bán tháo.
Tình hình thị trường thời gian tới
Về thị trường phái sinh, cú giảm hôm qua đã khiến tổng giá trị bị khóa trong các lệnh đòn bẩy đã giảm từ $13.3B xuống còn 12.6B - mức giảm có thể coi là khá khiêm tốn nếu so sánh với các đợt biến động giá gây thanh lý hàng loạt lần trước. Và con số 12.6B vẫn là miếng mồi béo bở kích thích các cá lớn tiếp tục gây biến động giá.
Funding rate vẫn duy trì mức dương, thậm chí tăng nhẹ, đạt 0.008 vào hôm qua ⇒ tăng khả năng cá lớn gây biến động đi xuống. Tuy nhiên, với tình hình hiện tại, câu chuyện liệu cá lớn có trực tiếp thao túng giá đi xuống hay sẽ tiếp tục để giá biến động vẫn chưa rõ ràng. Trong đợt hiệu chỉnh giá lần này, các cá đã tỏ ra rất kiên nhẫn.
Chỉ sốFear and Greed Index đang hoạt động ở mức 18 đồng nghĩa với việc các tin tức tiêu cực đang dần được tung ra khiến tâm lý thị trường ở ngưỡng cực kì lo lắng và sợ hãi.
Kết Luận
Giá giảm tương đối mạnh nhưng cấu trúc thị trường vẫn đang được duy trì ổn định. Xu hướng giá có thể sẽ biến động mạnh hoặc đi xuống trong ngắn hạn.